Nhà giao dịch quyền chọn cược lợi suất đạt đỉnh, "bắt đáy" TLT chờ phục hồi trái phiếu.

Khi thị trường trái phiếu Mỹ ngày càng biến động, một số nhà giao dịch quyền chọn đã chọn "bắt đáy" trong môi trường rủi ro và cơ hội chung, đặt cược rằng giá trái phiếu sẽ hồi phục sau khi lợi suất đạt đỉnh. Dữ liệu từ Cboe thị trường toàn cầu cho thấy, nhu cầu về quyền chọn mua liên quan đến ETF trái phiếu chính phủ Mỹ hơn 20 năm (TLT.US) đã tăng đáng kể gần đây, cho thấy các nhà đầu tư thấy được cơ hội tiềm năng trong đợt bán tháo trái phiếu hiện tại.

Lợi suất trái phiếu Mỹ gần đỉnh lịch sử

Đến thứ Hai, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 3 điểm cơ bản lên 4.801%, gần đỉnh lịch sử cuối năm 2023. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm lần đầu tiên vượt qua 5% sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp công bố vào thứ Sáu, đạt 4.988%. Là mục tiêu chính cho các nhà đầu tư đặt cược vào sự hồi phục, TLT phần lớn nắm giữ các trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm đã phát hành trong mười năm qua.

Mặc dù lãi suất dài hạn không ngừng tăng, thị trường quyền chọn lại cho thấy một hiện tượng bất thường. Dữ liệu từ Cboe cho thấy nhu cầu về quyền chọn mua TLT tăng vọt, đạt sự cân bằng với sự quan tâm quyền chọn bán, chỉ ra sự lạc quan của nhà đầu tư về sự hồi phục của thị trường trái phiếu. Dữ liệu lịch sử cho thấy, hiện tượng "lệch giá" quay về ổn định này rất hiếm trong những thời kỳ bán tháo trái phiếu mạnh.

Thị trường đặt cược lợi suất đạt đỉnh

Hoạt động giao dịch TLT gần đây cũng thể hiện rõ tâm lý thị trường mạnh mẽ. Ngày 19 tháng 12, khối lượng giao dịch quyền chọn TLT đạt mức cao kỷ lục với hơn 1,5 triệu hợp đồng giao dịch trong một ngày. Ngày hôm sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ngày 6 tháng 11, nhu cầu về quyền chọn mua cũng đạt đỉnh, với khối lượng giao dịch trong một ngày vượt 850 nghìn hợp đồng.

Mặc dù thị trường trái phiếu đã rơi vào thị trường giá giảm trong những năm gần đây, TLT đã ghi nhận bốn năm giảm dữ dội liên tiếp, nhưng các nhà đầu tư vẫn tìm kiếm cơ hội hồi phục

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.