Thị trường kỳ hạn Chicago có sự phân hóa xu hướng

Ngày 28 tháng 5 (thứ Tư), thị trường kỳ hạn ngũ cốc và hạt có dầu của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT) cho thấy xu hướng phân hóa khác nhau. Thị trường đang chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như thời tiết tại các khu vực sản xuất ở Mỹ, xếp hạng cây trồng, áp lực xuất khẩu Nam Mỹ và điều chỉnh vị thế giao dịch, dẫn đến sự biến động tăng giảm đan xen.

Lúa mì: Xếp hạng thấp hơn dự kiến, thúc đẩy phục hồi ngắn hạn

Hợp đồng kỳ hạn lúa mì đã kết thúc sự suy giảm mạnh ngày hôm trước, cho thấy sự phục hồi nhẹ. Kỳ hạn tháng 7 lúa mì mềm đỏ mùa đông CBOT tăng 0.5% lên 5,31 USD/giạ, do báo cáo xếp hạng cây trồng mới nhất của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) cho thấy, đến ngày 25 tháng 5, tỉ lệ lúa mì xuân loại tốt chỉ đạt 45%, lúa mì đông là 50%, đều thấp hơn dự báo thị trường, gây lo ngại về sản lượng và khuyến khích một số vị thế bán khống được mua lại.

Tuy nhiên, các quỹ đầu cơ ngày 27 tháng 5 đã bán ròng 4.500 hợp đồng kỳ hạn lúa mì, và tăng cường vị thế bán ròng trong 30 ngày qua, phản ánh thị trường nói chung vẫn thận trọng. Về chênh lệch giá, chênh lệch giá giao ngay lúa mì cứng đỏ mùa đông Mỹ vẫn ổn định, thái độ giữ hàng của nông dân đã hạn chế sự giảm giá ngắn hạn. Trên thị trường quốc tế, chính sách hạn chế hàng tồn kho của Ấn Độ cung cấp sự hỗ trợ biên, dự kiến giá kỳ hạn lúa mì sẽ dao động trong khoảng 5,00-5,50 USD/giạ.

Đậu tương: Tiến độ gieo trồng nhanh nhưng đà tăng bị hạn chế

Hợp đồng kỳ hạn đậu tương giảm nhẹ 0.1%, kết thúc ở mức 10,62 USD/giạ. Mặc dù dữ liệu USDA cho thấy tiến độ gieo trồng đậu tương đạt 76%, cao hơn mức trung bình 5 năm nhưng hơi thấp hơn dự báo thị trường, toàn bộ đã làm giảm bớt lo ngại về việc trồng trễ. Tuy nhiên, nguồn cung dồi dào từ Nam Mỹ đã hạn chế đà tăng giá.

Dự báo sản lượng đậu tương Argentina giảm xuống còn 48,5 triệu tấn, trong khi xuất khẩu tháng 5 của Brazil đạt tới 14,03 triệu tấn, tăng áp lực cung cấp toàn cầu. Các quỹ hàng hóa gần đây đã tăng vị thế mua ròng lên 4.000 hợp đồng kỳ hạn đậu tương, nhưng vị thế bán ròng tổng thể vẫn chiếm ưu thế. Chênh lệch giao hàng nội địa CIF vẫn ổn định, phản ánh nhu cầu nội địa ổn định nhưng khả năng cạnh tranh xuất khẩu yếu. Đậu tương ngắn hạn dự kiến sẽ dao động trong khoảng 10,50-11,00 USD/giạ.

Ngô: Xếp hạng cây trồng yếu cung cấp hỗ trợ

Hợp đồng kỳ hạn ngô tăng 0.2%, đạt mức 4,60-1/4 USD/giạ. Báo cáo USDA cho biết xếp hạng ngô loại tốt là 68%, mở đầu tệ nhất trong 5 năm, thấp xa so với dự báo thị trường. Khu vực sản xuất chính dự kiến có thời tiết nóng và mưa trong tuần tới, có thể cải thiện tình hình cây trồng, nhưng sự hỗ trợ ngắn hạn vẫn tồn tại.

Vị thế bán ròng của các quỹ đầu cơ tiếp tục tăng trưởng, trong khi chênh lệch giá ổn định, cho thấy nhu cầu trong nước vẫn ổn định nhưng xuất khẩu bị áp lực. Dự báo sản lượng ngô Brazil tăng lên thêm áp lực cung ứng. Dự kiến hợp đồng kỳ hạn ngô sẽ duy trì dao động hẹp trong khoảng 4,50-4,80 USD/giạ.

Dầu đậu tương: Thị trường bên ngoài hỗ trợ nhưng vị thế giao dịch thận trọng

Hợp đồng kỳ hạn dầu đậu tương tăng 0.4%, nằm trong khoảng 49,00-50,18 cent/pound. Được thúc đẩy bởi giá dầu cọ Malaysia tăng và tâm lý tích cực về chính sách nhiên liệu sinh học của Mỹ, giá dầu đậu tương được hỗ trợ.

Nhưng các quỹ vào ngày 27 tháng 5 đã bán ròng 2.000 hợp đồng dầu đậu tương, mặc dù tăng trưởng vị thế mua ròng trong 30 ngày qua nhưng thái độ thận trọng. Khối lượng giao dịch giảm, cho thấy độ nóng của thị trường có phần hạ nhiệt. Giá dầu đậu tương ngắn hạn dự kiến sẽ hoạt động trong khoảng 48,00-51,00 cent/pound, trong tương lai cần theo dõi dữ liệu ép dầu và biến động thị trường dầu thực vật quốc tế.

Khô đậu tương: Nhu cầu toàn cầu ổn định nhưng giá bị hạn chế

Hợp đồng kỳ hạn khô đậu tương ít biến động, kỳ hạn tháng 7 tăng nhẹ 0,1 USD lên 296,3 USD/tấn ngắn. Mặc dù hoạt động mua từ Iran và EU cho thấy nhu cầu toàn cầu ổn định, nhưng nguồn cung dồi dào từ Nam Mỹ cùng sản lượng ép đậu Mỹ cao đã hạn chế sự gia tăng giá.

Vị thế giao dịch của các quỹ cho thấy tâm lý quan sát thị trường vẫn cao, chênh lệch giá giao ngay khô đậu đang giảm phản ánh sự mất cân đối cung cầu cục bộ. Dự kiến khô đậu tương sẽ dao động trong khoảng 290-310 USD/tấn ngắn trong ngắn hạn.

Triển vọng thị trường:

Thị trường nông sản CBOT trong ngắn hạn vẫn sẽ chủ yếu dao động trong phạm vi. Giá lúa mì được hỗ trợ bởi xếp hạng và chính sách quốc tế; đậu tương và ngô thì bị kìm hãm bởi sự cân nhắc cung cầu, thiếu đột phá xu hướng; dầu đậu tương có thể tiếp tục được hỗ trợ từ kỳ vọng chính sách và thị trường bên ngoài; còn khô đậu tương thì duy trì mô hình điều chỉnh. Các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao thời tiết tại khu vực sản xuất của Mỹ, nhịp độ xuất khẩu của Nam Mỹ, động thái mua hàng quốc tế và tác động gián tiếp của chính sách vĩ mô của Fed đối với thị trường hàng hóa tổng thể.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.