Đồng euro tăng mạnh gây squeeze, Goldman Sachs và JP Morgan cùng dự báo giảm giá USD

Căng thẳng thương mại Mỹ - Âu gia tăng EU chuẩn bị đáp trả đe dọa thuế quan

Khi thời hạn đàm phán thương mại Mỹ - Âu ngày 9 tháng 7 đang cận kề, Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp đặt thuế quan lên đến 50% đối với hàng hóa từ EU, khiến EU phản ứng mạnh mẽ. Phía EU cho biết nếu Mỹ không loại bỏ thuế quan cơ bản 10% hiện tại, họ sẽ xem xét áp đặt thuế trả đũa lên 95 tỉ euro hàng hóa từ Mỹ.

Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen đã yêu cầu các quốc gia thành viên điều phối lập trường và chuẩn bị mở rộng thuế sang lĩnh vực công nghệ và dịch vụ. Mặc dù một số quốc gia còn do dự với biện pháp trả đũa thương mại, nhưng Đức, Pháp và các quốc gia thành viên chính khác có xu hướng ủng hộ việc đưa ra "mối đe dọa đáng tin" để đạt được thỏa thuận công bằng hơn.

Quan chức ECB tỏ quan điểm ôn hòa Kỳ vọng nới lỏng thúc đẩy đồng euro

Mới đây, ủy viên hội đồng quản trị ECB Villeroy đã công khai phát biểu rằng, nếu kỳ vọng lạm phát vẫn giữ ở mức ôn hòa, sẽ có không gian giảm lãi suất trong sáu tháng tới. Ông chỉ ra rằng, hiện tại đồng euro đang tăng giá, bù đắp áp lực tăng giá dầu quốc tế, trong khi tình hình Trung Đông và căng thẳng thương mại toàn cầu đang gia tăng sự bất định chính sách.

Trong khi đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng tuyên bố tại Brussels rằng, rủi ro địa chính trị sẽ là mối đe dọa với tăng trưởng kinh tế, và triển vọng lạm phát không chắc chắn hơn trước đây. Do đó, thị trường đặt cược rằng chính sách tiền tệ khu vực euro sẽ duy trì lập trường nới lỏng, qua đó tăng cường động lực tăng của đồng euro.

Fed thận trọng quan sát Powell nhấn mạnh rủi ro lạm phát và thuế quan

Chủ tịch Fed Jerome Powell mới đây đã làm chứng liên tục hai ngày tại Quốc hội, nhấn mạnh rằng mặc dù lạm phát hiện tại thấp hơn so với đỉnh năm 2022, nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Ông cho biết, sự không chắc chắn của thuế quan khiến Fed phải thận trọng hơn trong quyết định giảm lãi suất và cần quan sát liệu giá cả có tăng kéo dài hay không.

Mặc dù ông không đưa ra cam kết rõ ràng về việc liệu sẽ giảm lãi suất trong tháng 7, nhưng thừa nhận rằng nếu lạm phát ôn hòa hoặc tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng, có thể sẽ cân nhắc hành động sớm. Những bình luận này khiến thị trường giảm mạnh kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 7, trong khi việc đặt cược vào giảm lãi suất tháng 9 cũng gia tăng đồng thời.

Hướng đầu tư thay đổi Dòng vốn vào euro tăng cường xu hướng

Các báo cáo gần đây từ Goldman Sachs và JP Morgan đều chỉ ra rằng, đặc tính trú ẩn của đồng đô la đang dần suy yếu, trong khi đồng euro trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư toàn cầu nhờ vào sự đồng thuận chính trị và sức hấp dẫn của tài sản. Goldman Sachs cho biết, hiện tại dòng vốn đang "lặng lẽ chảy về châu Âu", và dự báo đồng đô la sẽ tiếp tục chịu áp lực trong vài tháng tới.

Thị trường tỷ giá đã thể hiện xu hướng này: tỷ giá đồng euro so với đô la Mỹ gần đây liên tục tăng, tiến gần tới ngưỡng kỹ thuật quan trọng, kéo theo diễn biến thị trường chứng kiến sự "tăng giá kiểu lược bỏ." Nếu khác biệt giữa Mỹ và Âu tiếp tục rộng ra, trong khi ECB duy trì giọng điệu nới lỏng, xu hướng euro tăng giá có thể sẽ tiếp tục.

Áp lực đồng đô la không giảm, euro có khả năng trở thành "neo tránh rủi ro" mới

Trong bối cảnh Fed không hành động, khu vực euro thể hiện lợi thế trong phối hợp chính sách, các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng chọn euro làm đồng tiền neo mới để phòng ngừa biến động của đồng đô la. Khi sự phân hóa chính sách giữa Mỹ và Âu trở nên rõ ràng hơn, chỉ số đô la có thể bước vào kênh giảm và dự báo trung hạn tăng giá của euro đang dần được củng cố.

Sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ, đơn hàng hàng bền và báo cáo GDP cuối cùng dự kiến công bố vào ngày 15 tháng 7; nếu dữ liệu yếu, khả năng Fed hành động sớm sẽ tăng lên, từ đó mang lại nhiều không gian hơn cho euro tăng giá.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.